Finantarea pentru reorganizare judiciara/in timpul procedurilor de insolventa, un tip de finantare care poate salva afacerea

Intr-o perioada economica foarte dificila, cum e si cea prin care trecem in momentul de fata, falimentul unei afaceri este cea mai mare problema pe care o putem avea. In momentul in care apare falimentul si se demareaza procedurile pentru declararea lui datoriile nu mai pot fi platite. Solutii prea multe nu exista, din pacate. Finantarea obisnuita nu mai e posibila intr-o astfel de situatie, asa ca trebuie gasite alte solutii.

In anumite parti ale lumii, peste ocean in principal, exista o solutie ce ar putea ajuta la salvarea businessului, finantarea pentru reorganizare judiciara sau in timpul procedurii de insolventa, sau in engleza Debtor-in-possession (DIP) financing.

Finantarea pentru reorganizare judiciara sau in timpul procedurii de insolventa este o forma speciala de finantare pe care o intalnim mai mult peste ocean, in SUA sau Canada, finantare acordata companiilor care se afla in dificultate financiara. Banii obtinuti in acest mod vor ajuta firma sa se reorganizeze sub protectia legii falimentului din statele respective.

Compania aflata in faliment va continua sa functioneze, isi restructureaza operatiunile si poate plati din datoriile pe care le are. Sumele ce se imprumuta in cazul acestei finantari au prioritate fata de datoriile existete, deci vor fi atractive pentru creditori. Capitoul 11 din legislatia legata de faliment si protectia firmelor aflate intr-o situatie complicata economic este cel ce permite inceperea demersurilor pentru gasirea creditorilor ce vor oferi banii.

Vor fi acoperite cu banii de la creditori costurile ce tin de operatiuni, potentiale datorii mai mari, plati salarii, taxe juridice. Prin acces la bani se vor corecta orice greseli organizationale, financiare, operationale care au condus la faliment in prima faza. Obiectivul final este de cele mai multe ori vanzarea sau repunerea firmei pe o linie de plutire ce permite evitarea falimentului.

Imprumuturile de la creditori nu se vor face oricum, exista o instanta judecatoreasca ce va decide daca se permite firmei cu probleme, in baza Capitolului 11, sa ia bani de la cei care sunt dispusi sa ii ofere. De asemenea, firma care cere banii trebuie sa dovedeasca faptul ca poate si returna la nevoie o parte din imprumuturi, asa cum isi doreste creditorul.

Creditorii, la randul lor, nu ofera bani oricarei firme aflate in prag de faliment, vor vrea sa vada planuri clare pentru un profit obtinut in viitorul apropiat, vor solicita obligatoriu garantii.

Furnizorii, vanzatorii, clientii vor fi informati cand firma va putea continua sa existe si sa opereze pe piata, sa ofere servicii, sa faca plati pentru bunuri, servicii in timpul reorganizarii. Creditorii au si ei siguranta ca vor primi banii inapoi odata ce acest tip de finantare legala este aprobata. Cei care au imprumutat in trecut firma si asteptau platile au si ei o sansa sa isi primeasca integral banii odata cu derularea finantarii.

General Motors si Chrysler au fost beneficiari ai unei astfel de finantari in timpul Marii Crize si au reusit sa revina pe linia de plutire si sa continue sa existe si sa fie pe piata.

Finantarea pentru reorganizare judiciara sau in timpul procedurii de insolventa apare chiar la inceputul declararii falimentului unei firme. Daca nu se incepe procesul de solicitare a finantarii de la primele probleme financiare majore imprumutul asteptat va veni mult prea tarziu si nu va mai avea efectele dorite, nu va mai putea salva firma.

Mai e nevoie si de un buget agreat de ambele parti pentru finantare, dimensionat in functie de toate aspectele economice implicate, se va cadea de acord in privinta marimii si structurii imprumuturilor ce urmeaza sa fie puse la dispozitia firmelor cu probleme.

Cat despre forma sau tipul de finantare, s-a mers pe facilitati de creditare cu reinnoire automata, linii de creditare, similare cu un card de credit, costul dobanzilor fiind unul mai mic, cel care imprumuta banii poate gestiona activ valoarea creditului imprumutat.

Poate cel mai mare avantaj al finantarii despre care am discutat este legat de pastrarea afacerii si de evitarea falimentului. Creditorii si dobanzile percepute de multe ori vor limita in mod natural rezultatul final. Daca un creditor forteaza plata banilor imprumutati la un moment dat se vor vinde active din posesia debitorului si se va ajunge si la vanzarea afacerii care si asa avea mari probleme financiare.

Desi proprietarii afacerilor nu vor mai avea aceeasi libertate ca inainte si nici autonomia din trecut, pentru ca vor actiona in interesul creditorilor ce le ofera bani, finantarea pentru reorganizare judiciara sau in timpul procedurii de insolventa ramane singura solutie pentru a putea spera la un business care se poate mentine in continuare pe linia de plutire si poate trece peste riscurile majore asociate cu procedurile de declarare a falimentului.

Da, discutam despre alte tari si despre o finantare diferita de tot ce cunoastem noi in Europa, de legislatie diferita, dar ar putea fi un punct de pornire pentru o idee de iesire din impas si de gasire a unor solutii eficiente pentru a mentine afacerea functionala si gata sa isi dea un restart si sa mearga mai departe. Totul e sa nu te lasi batut chiar si in fata falimentului si sa incerci idei si solutii cat mai coerente si mai simplu de pus in practica.